Mula honest performance reporting hanggang conflicts of interest, ipinapaalala ng Module 13 na trust at stewardship ang pundasyon ng mahusay na investment framework.
Originally published: July 23, 2026 · Last updated: July 23, 2026
CSSC Learning Series Index | ◀︎ Module 12 | Module 14 ▶︎ |
About the CSSC Learning Series
Ang post na ito ay bahagi ng ating CSSC Learning Series, kung saan idinodokumento natin ang ating karanasan, mga natutuhan, at mahahalagang takeaways mula sa 17th PSE-Ateneo Certified Securities Specialist Course.
Ang programang ito ay isa sa mahahalagang capital-market education initiatives ng Philippine Stock Exchange, katuwang ang Ateneo Center for Continuing Education. Binubuo ito ng humigit-kumulang 123 oras ng continuing education tungkol sa financial at securities market theories, valuation techniques, fundamental at technical analysis, investment portfolio management, market dynamics, ethics, securities regulations, at real-world applications ng finance principles.
Ang bawat module ay pinangungunahan ng mga piling market practitioners at academicians na may malawak na kaalaman at aktuwal na karanasan sa finance at capital markets. Kasama sa programa ang synchronous at asynchronous lectures, exercises, group assignments, examinations, at hands-on training gamit ang iba’t ibang financial information platforms.
Sa matagumpay na pagtatapos ng programa, ang mga participants ay bibigyan ng certification mula sa PSE at Ateneo at igagawad ang titulong Certified Securities Specialist—isang karagdagang professional credential na kinikilala sa Philippine capital-markets industry.
Pero dito sa Micro Stock Trader Blog, hindi lamang natin tinitingnan ang bawat module bilang academic requirement. Sinusuri rin natin kung paano maisasalin ang mga aral nito sa aktuwal na karanasan ng isang retail stock trader—lalo na sa patuloy nating pagbuo, pagsusuri, at pagpapahusay ng Micro Harvesting framework.
Ito ang ating kuwento bilang Board Lot Warrior—ang inyong Batangueñong retail stock trader—na patuloy na nag-aaral, sumusubok, at nag-a-upgrade ng sariling sistema sa merkado.
Hindi sapat na marunong tayong magbasa ng financial statements, gumawa ng valuation, o humanap ng magandang entry point. Sa capital markets, mahalaga rin kung paano natin ginagamit, ipinapaliwanag, at isinasagawa ang ating nalalaman.
Ito ang sentro ng Module 13: Ethics and Standards of Conduct ng 17th PSE-Ateneo Certified Securities Specialist Course, na pinangunahan ni DJ de Jesus, CFA.
Tinalakay sa module ang ethical responsibilities kaugnay ng profession, employer, clients, at investing public. Bagama’t hindi tayo asset manager na humahawak ng pera ng ibang tao, marami sa mga prinsipyong ito ang direktang naaangkop sa ating pagiging retail stock trader, market participant, at publisher ng Micro Stock Trader Blog.
Higit Pa sa Pagsunod sa Batas
Ang pagiging ethical ay hindi lamang pag-iwas sa malinaw na paglabag sa batas. Kasama rito ang pagiging tapat sa pagpapahayag, pag-iwas sa conflicts of interest, pagpapanatili ng independence at objectivity, at pag-iwas maging bahagi ng misconduct ng ibang tao.
Mahalaga rin ang appearance of impropriety. Kahit walang tahasang paglabag, maaaring masira ang tiwala kapag hindi malinaw ang ating motibo, relasyon, o financial interest.
Sa Micro Harvesting, nangangahulugan ito na ang isang decision ay hindi dapat ipilit o bigyang-katwiran dahil lamang gusto nating mapatunayan na tama ang nauna nating posisyon. Dapat manatiling nakabatay ang execution sa ating investment thesis, valuation, risk limits, at aktuwal na market evidence.
Facts, Opinions, at Assumptions
Isa sa pinakamahalagang aral ng module ang malinaw na paghihiwalay ng facts at opinions.
Kapag nagsusulat tayo ng stock study, kailangang madaling makita ng reader kung alin ang:
- impormasyong nagmula sa company disclosures at iba pang mapagkakatiwalaang sources;
- sariling analysis o interpretation;
- assumptions na ginamit sa valuation;
- at scenario na maaari ngunit hindi garantisadong mangyari.
Ang fair value ay hindi market fact. Ang technical signal ay hindi pangako. Ang dividend estimate ay hindi katumbas ng declared dividend. Ang projection ay nananatiling projection.
Dahil dito, bahagi ng ethical publishing ang pagpapaliwanag ng limitations ng analysis at hindi pagtatago ng uncertainty sa likod ng tila eksaktong numero.
Honest Performance Presentation
Mahalaga rin ang integridad sa pagpapakita ng investment performance.
Hindi dapat piliin lamang ang profitable trades habang hindi binabanggit ang losses, trapped positions, fees, taxes, at iba pang elementong nakaaapekto sa tunay na resulta. Dapat ding malinaw kung ang ipinapakita ay aktuwal na portfolio performance, simulated result, model portfolio, o hypothetical scenario.
Ito ang dahilan kung bakit mahalaga sa Micro Harvesting ang maayos na subsidiary ledgers, transaction records, realized gains and losses, dividend records, at portfolio reports. Ang documentation ay hindi lamang administrative task. Isa itong bahagi ng accountability.
Conflicts of Interest at Disclosure
Kung may personal position tayo sa stock na ating tinatalakay, maaari nitong maimpluwensiyahan—o magmukhang nakaiimpluwensiya—sa ating pagsusuri.
Hindi nangangahulugang bawal magsulat tungkol sa stock na hawak natin. Ngunit kailangang malinaw kung mayroon tayong position at kung maaaring makinabang o malugi tayo mula sa price movement nito.
Ganito rin ang prinsipyo para sa referral fees, sponsorships, paid research, affiliate arrangements, gifts, o anumang compensation na maaaring makaapekto sa objectivity. Ang mahalagang tanong ay kung may sapat na disclosure upang makagawa ng informed judgment ang reader.
Confidentiality at Material Nonpublic Information
Tinalakay rin sa module ang pagprotekta sa confidential information at ang wastong pagharap sa material nonpublic information.
Bilang retail traders, dapat tayong umasa sa publicly available disclosures, legitimate research, at sariling analysis. Hindi dapat gamitin o ipakalat ang impormasyong material ngunit hindi pa available sa investing public.
Pinahihintulutan ang pagbuo ng conclusion sa pamamagitan ng mosaic theory—pagsasama-sama ng public information at non-material observations. Ngunit ibang usapan kapag ang isang “hint” ay sapat na upang ihayag ang isang material development na hindi pa public.
Kapag may duda, mas mahalagang umatras kaysa gawing trading advantage ang impormasyong hindi patas na available sa merkado.
Hindi Lahat ng Market Activity ay Lehitimong Signal
Kasama rin sa module ang market manipulation, gaya ng pagpapakalat ng maling impormasyon, wash trading, at painting the tape.
Mahalaga ito sa technical analysis dahil hindi lahat ng nakikitang price movement o volume expansion ay awtomatikong ebidensiya ng tunay na demand. Kailangang manatiling maingat sa rumors, sensational claims, coordinated promotion, at market activity na maaaring lumilikha lamang ng ilusyon ng liquidity o momentum.
Bilang publisher, hindi rin natin dapat palakasin ang isang rumor dahil lamang pabor ito sa ating hawak na position.
Ethics Bilang Bahagi ng Micro Harvesting Governance
Ang Micro Harvesting 2.0 ay patuloy nating binubuo bilang rules-based at documented investment framework. Ngunit ang mga patakaran nito ay magiging makabuluhan lamang kung sinusunod natin ang mga ito kahit walang ibang nakakakita.
Kasama rito ang:
- hindi pagbabago ng thesis para lamang bigyang-katwiran ang isang losing position;
- hindi pagtatago ng losses o failed probes;
- hindi pagpapakita ng gains nang walang sapat na context;
- paglalagay ng malinaw na distinction sa pagitan ng fact, estimate, at opinion;
- pagtatala ng tunay na dahilan ng bawat material decision;
- at pag-amin kapag kulang ang impormasyon o nagkamali ang analysis.
Hindi pinapalitan ng ethics ang valuation, technical analysis, o risk management. Sa halip, ethics ang nagtitiyak na ginagamit natin ang mga ito nang tapat, disiplinado, at responsable.
Trust ang Tunay na Kapital
Ang pinakabuod ng Module 13 ay stewardship.
Para sa professional asset manager, nangangahulugan ito ng loyalty, prudence, at care sa perang ipinagkatiwala ng clients. Para sa atin bilang self-directed retail trader, stewardship ito ng sariling kapital, ng integridad ng ating sistema, at ng tiwalang ibinibigay ng mga mambabasa sa ating inilalathala.
Maaaring mabawi ang perang nawala sa isang maling trade. Mas mahirap bawiin ang tiwalang nawala dahil sa pagtatago, pagmamalabis, o panlilinlang.
Sa huli, ang isang mahusay na investment framework ay hindi lamang nasusukat sa kinita nito. Nasusukat din ito sa paraan ng pagdedesisyon, pag-uulat, at paninindigan—lalo na kapag mahirap gawin ang tama at walang ibang nakakakita.
The PSE has confirmed that its Shariah screening program is currently paused, with no new lists to be released until their internal review is completed. Although news outlets reported quarterly updates up to mid-2025, these later lists are no longer accessible on the PSE website.
For now, the PSE’s Shariah-Compliant Securities page and all past lists have been removed from the public website. The December 24, 2024 list is the last official version in Micro Stock Trader’s possession, downloaded before the page was taken down, although other investors may still hold later copies such as the reported July 4, 2025 release.
All halal-focused strategies under Micro Stock Trader will use a conservative, self-screened approach until official guidance resumes, in shā’ Allāh.
This post is for educational and documentation purposes only. It is not investment advice. Perform your own due diligence and consult qualified financial professionals before making investment decisions. All strategies, frameworks, and examples described here reflect the personal methodologies of Micro Stock Trader and are not guarantees of future performance.
Home | About Us | Contact Us | Privacy Policy | Terms of Use | Disclaimer
No comments:
Post a Comment